Los fondos de inversión son una bolsa común, en la cual, diversas personas, sean empresas, inversionistas o ahorradores – que se los denomina partícipes – colocan sus dineros, para que la administradora los maneje e invierta en diferentes instrumentos (títulos valores que comúnmente llamamos papeles) u otros activos permitidos por la Ley, debidamente diversificados; obteniendo para el Fondo rentabilidad y seguridad.
Los Aportes de los inversionistas se expresan en
- Unidades de participación no negociables, de igual valor y característica, para el caso de los fondos administrados
- Cuotas que son valores negociables, para los fondos colectivos
Principales clases de Fondos de Inversión
- Administrados:
- Permiten la vinculación y retiro de aportantes en cualquier momento
- El patrimonio del Fondo y el valor de sus respectivas unidades es variable
- Los aportes se expresan en unidades, todas de igual valor y características y, cuyo número se determinará de acuerdo con el valor vigente de la unidad al momento de recepción del aporte
- El beneficio se mide en función del incremento en el valor de la unidad
- Al momento del rescate o retiro, los partícipes recibirán el monto que resulte de la diferencia entre el valor invertido y el de rescate
- Las inversiones y rescates se realizan a través de la red de la respectiva Administradora y en función de las políticas y características de cada Fondo
- La Administradora de Fondos actúa por cuenta y riesgo de los partícipes
- Colectivos:
- Se conforma con aportes realizados en un proceso de oferta pública de valores
- Las cuotas no son rescatables, pero si son libremente negociables en el mercado secundario
- El patrimonio y el valor de las cuotas puede reducirse sólo con ocasión de una reducción parcial de ellas, ofrecida a todos los aportantes, o en razón de su liquidación
- La Administradora del Fondo Colectivo se rigen por las normas del fideicomiso mercantil
Los Fondos Administrados
¿En qué invierten?
La Administradora de Fondos diseña la estrategia de inversión y analiza las mejores alternativas que ofertan la Banca, los emisores del mercado de valores (empresas que emiten deuda, que se inscriben en las Bolsas de Valores), y el sector público; para colocar o invertir los recursos que maneja de los partícipes.
Esos instrumentos pueden ser:
- Papeles de renta fija, como obligaciones y papel comercial emitidos por empresas
- Instrumentos del sistema financiero
- Deuda interna pública
- Facturas comerciables negociables
- Titularizaciones
¿Cuál es la rentabilidad de la inversión de un fondo de inversión?
Al ser una bolsa común en la que entran y salen en cualquier tiempo los inversionistas y que, (en función de la disponibilidad de recursos), se invierten los dineros de todos, en distintos papeles y plazos, dejando valores disponibles en cuentas de ahorro para atender pagos inmediatos; el cálculo se hace en función de esas variables y resulta en una acumulación patrimonial.
¿Qué documentos recibe el inversionista al momento de invertir en un fondo de inversión?
El inversionista de un fondo debe recibir la siguiente documentación:
- Contrato de Incorporación
- Reglamento Interno del Fondo
- Certificado de Unidades de Participación
- Además, los partícipes que tengan ahorros en los fondos de inversión a largo plazo recibirán sus estados de cuenta donde se reflejan los movimientos de los depósitos y saldos, En el caso de los fondos de inversión a corto plazo reciben boletines informativos.
Para vincularse a un Fondo de Inversión el partícipe suscribe un Contrato de Incorporación y recibe un ejemplar del Reglamento Interno del Fondo en que decidió colocar sus dineros.
Las administradoras entregan a sus clientes de fondos de corto plazo boletines informativos; y, a los partícipes de fondos de plazos más largos, les proporcionan de estados de cuenta que reflejan los movimientos de los depósitos y saldos.
Los Fondos Colectivos
En que invierten principalmente los Fondos Colectivos
- Además de poder invertir sus recursos en títulos similares a los Fondos Administrados:
- Acciones y obligaciones de compañías constituidas en el Ecuador
- Bienes raíces ubicados en territorio nacional
- Acciones de compañías que desarrollen proyectos productivos específicos
Ventajas de los Fondos de Inversión
- Ventajas para el inversionista
- Acceso a mejores rendimientos e instrumentos, en función de las montos que se administran y de la experiencia y gestión profesional de la Administradora
- Liquidez
- Riesgo: (Diversificación-Atomización-Minimización)
- Rentabilidad y apreciación patrimonial diaria
- Transparencia
- Trajes a la medida para la necesidad de cada inversionista
- Montos mínimos de inversión
- Periodicidad de rescates
- Tiempos mínimos de permanencia
- Diversas características que se acomodan con el perfil y necesidades de cada inversionista o ahorrista
Control y Supervisión de los Fondos
¿Qué ente regula a las administradoras que manejan fondos de inversión?
En el manejo de los Fondos de Inversión, las Administradoras deben regirse por las disposiciones de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, Intendencia Nacional de Mercado de Valores, y de la Junta de la Política y Regulación Monetaria y Financiera. Es esta misma Superintendencia la que aprueba la constitución y funcionamiento de los Fondos de Inversión, y controla y audita a las Administradoras.
Fondos de Inversión
Fondo de inversión es el patrimonio común, integrado por aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y, las asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos que esta Ley permite, correspondiendo la gestión del mismo a una compañía administradora de fondos y fideicomisos, la que actuará por cuenta y riesgo de sus aportantes o partícipes.
CARACTERISTICAS:
Los fondos de inversión administrados, son una adecuada herramienta del mercado financiero para invertir grandes capitales mediante la participación de múltiples y diversos inversionistas que, a través de la acumulación de sus recursos individuales en manos de la sociedad administradora, pueden participar en los mercados con mejores expectativas de rentabilidad.